平治信息豪掷8.23亿收购三家公司 机构狂卖近3亿

　　来源：财联社财联社（杭州，记者罗祎辰）讯，1月17号，平治信息（300571.SZ）一口气发布了21则公告，宣布将以总价8.23亿元收购包括网易云阅读在内三家公司，其中5.09亿元将以股份支付，剩余3.14亿元现金要靠定增来解决。

　　公告显示，此次收购标的包括深圳市兆能讯通科技有限公司（下称“深圳兆能”）49%股权、杭州悠书网络科技有限公司（下称“杭州悠书”）49%股权以及杭州云悦读网络有限公司（下称“云悦读”）100%股权。

　　今日公司股票复牌后高开低走，下跌5.44%，龙虎榜数据显示，机构卖出了近3亿元。

　　网易1.5亿套现离场

　　深圳兆能出让方为宁波兆鼎企业管理咨询合伙企业（下称“宁波兆鼎”），杭州悠书出让方为共青城有书投资管理合伙企业（下称：“共青城有书“），云悦读包含网易云阅读核心资产，出让为NetEase Digital（网易数字娱乐有限公司）和杭州心齐企业管理合伙企业（下称“杭州心齐”）。

　　本次收购详细数据（来源：公告）

　　此前，平治信息已拥有深圳兆能和杭州悠书各51%股份，本次交易完成后，三家公司都将成为其全资子公司。据悉，平治信息巨额收购中，有5.09亿元将以股份支付，每股发行价50.50元，共发行约1008万股，限售期为36个月，由三家标的出让方认购，但网易并不在列。

　　实际上，网易此次转让股权要求全部用现金交易，云悦读初步作价1.66亿元，收购完成后持有其9成股份的网易将直接套现1.5亿元。另两个标的则统一用股份支付作价75%，现金补齐。其中，深圳兆能初步作价4.66亿元，现金交易1.17亿元；杭州悠书初步作价1.91亿元，现金交易4777.5万元。

　　为了完成此次收购，平治信息需要拿出约3.14亿元现金，但 2019半年报显示，公司扣非后净利润为1.3亿元，净资产为5.41亿元，本次现金收购额占比超公司净资产一半，因此，平治信息不得不开启新一轮定增补充收购资金，但细节尚未公布。

　　在平治信息豪掷千金之下，另一端三家股权出让方也给出了业绩承诺，但网易不在列。云悦读标的中，只有小股东杭州心齐单方面承诺标的2020 年度的净利润不低于 1500 万元，未来三年累积实现的净利润不低于 5460 万元。剩余两个标的业绩承诺正常，宁波兆鼎承诺：深圳兆能2020年净利润不低于1亿元，未来三年累计实现净利润不低于 3.7亿元。共青城有书承诺： 杭州悠书2020年净利润不低于2700万元，未来三年累计实现的净利润不低于9000万元。

　　考验公司整合能力

　　杭州悠书今年营收下滑严重，恐难实现业绩承诺。平治信息公告显示，主营移动阅读的杭州悠书2018-2019年营收依次为9754万元、5356万元，净利润分别为5129万元和2204万元。对比今年净利润目标2700万元，看似没有难度，但其整体营收下滑严重，短期不能扭转，小目标也恐难实现。

　　云悦读无具体经营业务，本次收购云悦读 100%股权，主要目的是通过云悦读收购网易云阅读业务。上市公司与交易各方协商后确定交易分两步进行：第一步，由云悦读与网易杭州、杭州妖鹿、广州网易签署《网易云阅读业务核心资产收购及托管协议》，收购其持有的网易云阅读业务全部核心资产；第二步由上市公司向云悦读股东 NetEase Digital和杭州心齐发行股份及支付现金购买其持有的云悦读 100%股权，从而实现对网易云阅读业务的收购。模拟报表显示网易云阅读去年才扭亏为盈，2019营收3.14亿元，其中净利润为144万元。

　　相较前两家公司，主营智慧家庭网关的深圳兆能的业绩承诺更值得期待。财务数据显示，公司2018-2019年营收增长迅猛，从3.3亿元猛增到10.4亿元，去年也成功实现盈利，创造了7290万元净利润。

　　此外，截至17号本次收购标的之一云悦读还未完成资产重组，即网易云阅读核心资产尚未交割，如无法交割此项收购可能会被终止。

　　机构对本次收购的态度通过今日盘面体现得很是充分：以69.10新高开盘，但随后直线下落，最低几乎跌停，收于60.26元，下跌5.44%。盘后龙虎榜显示，卖出方是清一色的机构，卖出金额近3亿元。

　　17日收盘时，平治信息卖出情况（来源：东方财富）